八月的天，记忆中应该是炎炎夏日的酷暑，而今年的八月伊始，我们感受到的则是舒适、惬意的，阵阵微风掠过，似乎还有一丝丝的凉意。
    然而8月的钢市，我们始料不及的却是行情的强势上行，也正如钢老板们说的，钢市是火热的。昨日开盘钢市所有品种全线飘红，其中热卷在沙钢等钢厂价格政策的刺激下，下午电子盘出现涨停，这是继上周五涨停后短时间内再次涨停，其中热卷、螺纹钢、线材分别以4379元/吨、4857元/吨、4736元/吨涨停价创下上市新高。这样的疯狂行情近来是很少见的。
    自7月初钢市发动强势上攻行情以来，沪上钢材市场主流品种涨幅已超过400-600元/吨。我们分析来看，市场总体的基本面的确支撑现有的上涨行情，但市场分歧也与日俱增，多空势力分别各据其词，多头看好国内基础建设与房地产行业的强劲需求，还有可能在下半年好转的出口数据；空头则寄希望于产能过剩、通胀的预期、社会库存的高企将逐渐显现利空影响等。
    那么下半年的钢材市场到底该如何演绎呢？
    房地产行业的快速复苏
    据国家统计局的数据显示，今年1―6月份的房地产销售面积同比增加了31%，销售额同比增长53%，6月房地产投资增速为9.9%，如果房地产投资加速增加到去年同期水平，则固定投资规模还将不断扩大，进一步刺激钢材的消费。“大家都在担心下半年房地产是否会遇到政策打压，我的判断是――不会。” 北京师范大学房地产研究中心主任董藩7月29日在“中国房地产趋势高峰论坛”上明确表示。
    作为两个联系较为紧密的行业，房地产市场一般是影响钢材市场的先行指标。下游房地产复苏，钢材尤其是建筑用钢的需求量必将大幅增长，从而推动价格的不断攀升，可以说地产行业复苏是推动钢价上涨的直接因素之一。
    国家宏观政策的稳定性延续
    近期，政府不断提出要稳定宏观政策，在市场猜测不断、股市7月29日大跳水的情况下，央行6天3次表态，要坚定不移地继续执行适度宽松的货币政策。这预示着后期将继续保持宏观政策的稳定性及延续性，将继续支持固定资产投资建设。在7月29日有色和股市大幅跳水的情况下，也没有影响钢材的上涨势头，这说明钢材上涨动力依然强劲。国家4万亿投资计划逐步落实对应着新开工项目增加，4月份全国新开工项目同比增幅超过90%。由于新项目建设不可能短期完成，这样大规模新开工项目逐步推进将很大程度的刺激钢材消费，给钢材价格上涨形成助推动力。
    货币政策向防通胀渐变
    2009年二季度，国民经济恢复速度超出预期，经济主体信心稳步提高。GDP同比增长回升，信贷投放大幅增加，银行流动性充裕。2009年二季度GDP同比增长7.9%,CPI同比上涨-1.5%，当季新增人民币贷款2.8万亿元；上半年GDP同比增长7.1%,累计CPI同比上涨-1.1%，人民币贷款新增7.4万亿元。
    天量信贷支撑了中国经济上半年的强势复苏，下半年信贷供给肯定将比上半年有所减少，并且随着资产与大宗商品价格不断攀高，防止通货膨胀也已经引起了政府担忧。7月份信贷投放量已经明显开始出现萎缩，如果下半年出口不能明显好转，上半年天量信贷无法持续，那么房地产以及基础建设行业资金来源将受到影响，对于钢价来说很可能出现一定幅度的调整。
    过剩产能创新高再起忧患
    钢材产能扩张使得上半年颁布的钢铁行业振兴计划中对于产能的调控计划很难实现，长材产能不足以及板材产能过剩依旧存在。上半年我国生铁、粗钢和钢材产量分别为25880万吨、26658万吨和31648万吨，分别增长5.6%、1.2%和5.7%。6月份我国生铁、粗钢和钢材产量分别约为4892.53万吨、4938.91万吨和6213.99万吨，均创单月产量新高。虽然基础建设对于钢材需求的拉动幅度较大，并且螺纹钢产能已经遇到瓶颈，但应该看到大量新增螺纹钢产能正在逐渐投产，市场对于建筑钢材的紧俏已经产生反应，这些新增产能将明显增大现货市场供应量，对于后市钢价继续上涨很可能产生较大影响。
    出口形势不容乐观
    今年上半年我国钢材累计出口934万吨，同比减少1761万吨，下降65.4%，而上半年钢材进口同比只下降了1.8%，同时由于钢材间接出口也大幅度减少，加大了国内市场的压力。上半年国家相继调整了部分钢材品种的税率，这对于下半年恢复钢材出口将发挥重要的作用。大企业特别是板材生产企业，要积极拓展海外市场，特别是做好针对新兴市场的出口。
    总体来看，我们分析认为2009年的行情展望应区别于以往的惯性分析，完全从供需与成本角度出发，已经不太适应这个新的市场周期了。就像某位业内人士说的，2009年钢铁行业，极有可能将迎来“价格利多、市场利空”的尴尬形势。 对于2009年钢材市场行情的“达芬奇密码”，最终结果还要受制于诸多的不确定因素，因此，我们应带着预测去体验行情的起伏演绎，个中操作当然是要根据实际环境变化，注意阶段性调整策略，抓住波段行情获取利润为妙。！